美聯(lián)儲加息，短期內(nèi)，美國貨幣政策調(diào)整對金融市場的沖擊不容忽視。
隨著上月初美聯(lián)儲第十次加息，美國聯(lián)邦基金利率已達到2007年以來的最高水平。在9日舉行的第十四屆陸家嘴論壇上，與會專家呼吁重視全球貨幣政策調(diào)整對我國產(chǎn)生的沖擊，并積極應對，以經(jīng)濟強支撐貨幣穩(wěn)定、金融穩(wěn)定。
美聯(lián)儲5月3日宣布，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上調(diào)25個基點到5%至5.25%的水平。美聯(lián)儲本輪加息是對此前寬松貨幣政策的大逆轉(zhuǎn)。美國為應對居高不下的通貨膨脹，又突轉(zhuǎn)貨幣政策，2022年開啟了幾十年來最激進的加息進程。
中國人民保險集團股份有限公司董事長王廷科說：美國貨幣政策大放大收，超出了市場預期。梳理美國的貨幣政策歷史，加息主要為了應對通貨膨脹、經(jīng)濟過熱。其實通貨膨脹不是純貨幣問題，還有新冠疫情、俄烏沖突導致的供給方面的問題，現(xiàn)在是用貨幣的方式治理，必然產(chǎn)生多重矛盾。美聯(lián)儲貨幣政策快速轉(zhuǎn)向幅度之大、力度之強，歷史罕見，由此產(chǎn)生了一系列經(jīng)濟沖擊。從美國自身來看，美國幾乎每輪加息后都會遭遇經(jīng)濟的衰退。最近多家機構都分析認為，美國今年底明年初出現(xiàn)經(jīng)濟衰退是一個大概率事件。
王廷科認為并同時指出：對中國來講，美國貨幣政策急劇調(diào)整產(chǎn)生的外溢影響有限。因為我國整個經(jīng)濟保持了穩(wěn)中向上的發(fā)展態(tài)勢，長期堅持穩(wěn)健的貨幣政策。要高度重視全球貨幣政策對我國產(chǎn)生的影響。短期內(nèi)，美國貨幣政策調(diào)整對金融市場的沖擊不容忽視，主要表現(xiàn)在幾個方面：一是人民幣匯率短期有貶值的壓力，二是外匯儲備有縮水的壓力，三是最近股市出現(xiàn)波動。最根本的還是要鞏固經(jīng)濟恢復性向好的態(tài)勢。采取一些更加有效的政策措施，進一步形成積極的收入和消費預期、市場投資的預期，加快經(jīng)濟恢復進程，保持我國經(jīng)濟在世界經(jīng)濟中的領先狀態(tài)，以經(jīng)濟強支撐貨幣穩(wěn)定、金融穩(wěn)定。
香港特別行政區(qū)政府財經(jīng)事務及庫務局局長許正宇指出：另一條應對措施是資產(chǎn)多元化。美元利率的波動導致匯率波動。全球各地區(qū)正在積極考慮資產(chǎn)類別、配置方面更加多元化。許正宇認為人民幣是自然的選擇。今年6月19日，香港港股市場將推出人民幣柜臺，約20支、占每天交易量四成的股票，除了以港幣交易，將可以以人民幣交易。下一步香港會把人民幣柜臺連到港股通，讓內(nèi)地投資者直接用人民幣購買港股。從金融業(yè)來看，目前金融體系的不穩(wěn)定性和一系列銀行動蕩和風險事件提醒我們，金融機構必須以這些事件為借鑒，加強風險的前瞻性管理和全面管理，要更加重視外部環(huán)境劇烈波動下的風險管理問題，加大風險管理技術投入，增強風險管理的前瞻性，更加重視多情境分析下的壓力測試。
